Klubovi zajmodavaca u Parizu i Londonu neformalni su neformalni međunarodni savezi. Uključuju različit broj sudionika, a stupanj njihova utjecaja je različit. Pariski i londonski klubovi formirani su za restrukturiranje dugova zemalja u razvoju. Razmotrimo detaljnije kako je nastao odnos Ruske Federacije s tim udruženjima.
Značajke aktivnosti zajmodavaca iz pariškog i londonskog kluba
Ta udruženja imaju posebne postupke za pregled i restrukturiranje dugova. Razlike su prisutne u unutarnjoj strukturi organizacija. Londonski klub je, u stvari, forum za ispitivanje dospijeća zajmova koje pružaju komercijalne bankarske institucije za koje vlada zajmodavca ne garantuje. Udruga nema stalnog predsjedatelja i tajništva. Postupke, poput organizacije samog foruma, karakterizira njihov slobodan karakter. Pariški klub lendera osnovan je 1956. godine. Ima 19 sudionika. Za razliku od londonskog, pariški klub pregledava dug prema službenim zajmodavcima. Ako postoji izravna prijetnja neplaćanja zajma, vlada dužnika se obraća francuskoj vladi. Službeni zahtjev šalje se za pregovore s zajmodavcem.
Pregovori
Pariški klub organizira izravnu komunikaciju zemlje dužnika i države koja je pružila zajam. Prvo zastupa ministar financija ili predsjednik Središnje banke. U ime vjerovnika u pregovorima sudjeluju službenici iz Ministarstva financija, Ministarstva vanjskih poslova ili Ministarstva gospodarstva. Prisutni su i promatrači. Predstavnici su IBRD-a, MMF-a, UNCTAD-a i regionalnih bankarskih institucija. U procesu pregovora razvija se skup preporuka. Dogovoreni uvjeti bilježe se u protokol. Ovaj je dokument samo u pravnom smislu savjetodavni. Predlaže predstavnicima zemalja između kojih je nastao financijski spor oko pregovora i potpisivanja bilateralnih sporazuma o reviziji uvjeta otplate obveza. Unatoč činjenici da je sadržaj u prirodi preporuke, odredbe protokola obvezujuće su za stranke koje su ga prihvatile. U skladu s njim sklapaju se sporazumi koji zauzvrat imaju pravnu snagu. Donošenje odluka, uspostavljanje uvjeta provodi se na temelju konsenzusa. Odnosno, rezultat pregovora trebao bi odgovarati obema stranama.
Restrukturiranje duga Sovjetskog Saveza
Treba napomenuti da su odnosi s londonskim klubom nakon što je Sovjetski Savez prestao postojati praćeni brojnim problemima. Sovjetski Savez smatra se najvećim dužnikom svih zemalja. 1991. godine pojavili su se prvi problemi. Tada je Moskva odbila platiti kamate na kredit od SSSR-a. Sazvano je vijeće u sklopu Londonskog kluba. Uključilo je 13 poslovnih komercijalnih bankarskih struktura prema kojima Ruska Federacija ima zaostala potraživanja. Glavni zadatak bio je podmirivanje obveza bivšeg SSSR-a. Općenito, pitanje je prilično jednostavno. Međutim, pokazalo se da je to prilično teško riješiti. Do jeseni 1997. održavali su se redovni sastanci vijeća. Jednom svaka tri mjeseca donose se odluke o odgodi plaćanja i kamata za još 3 mjeseca. Položaj BKK-a (Vijeća) bio je prilično tvrd od samog početka. Pretpostavljalo se da bi Moskva, čak i s kašnjenjem, trebala platiti sve. Ovo je stajalište jasno formulisano još 1993. godine. Mora se reći da do sada u Moskvi nije postojala jasna predodžba o stvarnoj veličini obaveza SSSR-a. Pretpostavljalo se da je ukupni dug iznosio 80-120 milijardi dolara. S obzirom na činjenicu da je volumen zlatnog i deviznog fonda bio oko 5 milijardi dolara, jasno je da je otplata bila gotovo nemoguća.
Početak naseljavanja
Prve korake poduzeo je A. Shokhin 1994. godine. U to je vrijeme bio potpredsjednik vlade u vladi. Shokhin se uspio dogovoriti s Fontzom (šefom BPC-a) o odgodi kamata od 5 godina i otplati duga za 10 godina. Ali ta se mjera smatrala privremenom. Iza nje je trebala biti radikalna preregistracija glavnog udjela obveza i akumuliranih kamata u državnim obveznicama Ruske Federacije. Sljedeći je korak učinio 1995. novi potpredsjednik vlade V. Panskov. Pristao je na restrukturiranje na 25 godina. Nakon toga Moskva je imala izbor. Mogla je inzistirati na otpisu glavnina duga ili ići na daljnje restrukturiranje. Najpoželjnije je, naravno, izgledala prva opcija. Ali njegovo usvajanje bilo je gotovo nemoguće zbog teškog položaja njemačkih banaka. Oni su činili oko 53% duga. Nakon nekog oklijevanja, odlučeno je da se krene u daljnje restrukturiranje.
Nijanse otkazivanja
Prije svega, takva se prilika pruža samo jednom. U ovom slučaju dužnik mora otplatiti saldo prema prilično strogom rasporedu. Uz to, status novih vrijednosnih papira u koje se vrši preregistracija duga odgovara euroobveznicama. Za svako kašnjenje, na njima je deklarirana unakrsna zadana postavka. To, u skladu s tim, povlači za sobom snažan pad rejtinga države i njezinu izolaciju na međunarodnim financijskim tržištima.
Daljnji razvoj
U kolovozu 2009. vlada je odobrila inicijativu Ministarstva financija za rješavanjem vanjskog duga SSSR-a. Pretpostavljalo se da će biti plaćeno oko 34 milijuna dolara, istodobno 9 milijuna vjerovnika nije prijavilo svoja potraživanja za izmirenje duga. Daljnji pregovori s njima nisu bili planirani. Kao rezultat poduzetih koraka, Ministarstvo financija uspjelo je dovršiti plaćanje komercijalnog duga razmjenom 405, 8 milijuna dolara za euroobveznice, čija su ročnost 2010. i 2030. godine. Istovremeno, ukupni broj zahtjeva prema priopćenju iz Ministarstva premašio je 1.900.
Pariški klub zajmodavci i Rusija
Nakon raspada SSSR-a pretpostavljalo se da će novoformirane države snositi svoj dio odgovornosti za postojeći vanjski dug. Tada je ona iznosila 90 milijardi USD, a uz dug prema svakoj državi, pretpostavljao se i odgovarajući udio u imovini. Međutim, u praksi se pokazalo da samo Rusija može ispuniti svoje obveze. S tim u vezi, zajedničkim dogovorom odlučeno je da će Ruska Federacija prihvatiti sve dugove republika u zamjenu za njihovo odbijanje dospjelih udjela u imovini. To je bila prilično teška odluka, međutim, omogućila je zadržavanje položaja zemlje na svjetskim tržištima i pomogla jačanju povjerenja potencijalnih stranih ulagača.
Faze pregovora
Pariški klub i Rusija vodili su pregovore u nekoliko faza. Oni su započeli odmah nakon službene najave ukidanja SSSR-a. Prva faza brojala se od 1992. U njegovom je okviru Pariški klub vjerovnika osigurao kratkoročne tromjesečne odgode za otplatu vanjskog duga. Ista faza uključuje dobivanje zajma od MMF-a za milijardu dolara, a druga faza održana je od 1993. do 1995. godine. Pariški klub pristao je potpisati prve sporazume o restrukturiranju s Ruskom Federacijom. Na osnovu tih ugovora zemlja je preuzela sve obveze SSSR-a, čija je ročnost dospjela od prosinca 1991. do siječnja 1995. godine. Treća faza započela je u travnju 1996. godine. Ruska Federacija i Pariški klub vjerovnika svoje su sporazume dopunili sveobuhvatnim sporazumom. U skladu s tim, ukupni dug iznosio je oko 38 milijardi dolara, istodobno ih je trebalo otplaćivati 15% u narednih 25 godina, do 2020. godine, a 55%, uključujući kratkoročne dugove, 21 godinu. Restrukturirani dug trebao se plaćati u dodatnim iznosima od 2002. godine.
memorandum
Potpisan je 17. rujna 1997. godine. Pariški klub i Ruska Federacija sklopili su Memorandum o razumijevanju. Osmislio je pristupanje zemlje udruzi kao punopravnog člana. Od potpisivanja dokumenta, potraživanja od Rusije imaju isti status kao i ostale zemlje.
protokol
30. lipnja 2006. najavljena je prijevremena otplata duga. U trenutku potpisivanja odgovarajućeg protokola iznos obveza iznosio je 21, 6 milijardi dolara, a taj je dug restrukturiran 1996. i 1999. godine. Do 2006. godine, Ruska Federacija je servisirala i otplaćivala obveze. Protokolom je predviđeno plaćanje dijela duga po nominalnoj vrijednosti, a dijela prema tržišnoj vrijednosti. Najkasnije su otplaćene obveze koje su imale fiksnu stopu. Zajmove ove vrste osiguravali su članovi Pariskog kluba poput Nizozemske, Velike Britanije, Francuske i Njemačke. Premija za prijevremenu otplatu za ove zemlje iznosila je gotovo milijardu dolara. Američki je dug plaćen po stopi, iako je Amerika također davala zajam po fiksnoj stopi.
Nedavna plaćanja
Nakon sporazuma, A. Kudrin najavio je da će Vnesheconombank zatvoriti svoj dug do 21. kolovoza. Tog dana je Pariški klub primio kamate od Ruske Federacije. Čelnik Ministarstva financija ispunio je svoje obećanje. Sredinom dana 21. kolovoza na službenoj stranici banke pojavile su se informacije da su posljednji transferi izvršeni na računima zajmodavaca. Tako su planirana plaćanja iznosila 1, 27 milijardi dolara, 22, 47 milijardi usmjereno je prema prijevremenom plaćanju, a Australija je bila jedna od prvih zemalja koja je punila svoje račune. Mark Vale (potpredsjednik vlade) rekao je tada da rana otplata ukazuje na jačanje ruske ekonomije i djeluje kao ključni element u bilateralnim odnosima. Prije potpisivanja junskih sporazuma, Ruska Federacija smatrana je najvećim dužnikom.
Od raspada SSSR-a, Pariški klub je svoj rad usmjerio na postizanje sporazuma s Moskvom. Nakon otplate cijelog duga, mnogi stručnjaci počeli su govoriti o preporučivosti daljnjeg funkcioniranja ove udruge. Osim Ruske Federacije, zemlje poput Perua i Alžira otplaćuju svoje obveze unaprijed. Prije nekog vremena pariški klub nije predvidio da te države ne mogu samo platiti dugovanja, već to učiniti prije planiranog roka. Isplate Vnesheconombank izvršene su u devet valuta. Za prijenos sredstava Ministarstvo financija prethodno je razmijenilo 600 milijardi rubalja u eurima i dolarima. Glavna plaćanja su bila u tim valutama. Nakon potpune otplate dugova, Rusija je postala punopravni član Pariškog kluba.
rezultati
Unatoč problemima koji su pratili interakciju Rusije s pariškim i londonskim klubovima, Ruska federacija uspjela se riješiti svojih prethodnih dugova. Od samog početka svog postojanja, ove udruge djeluju kao najvažnija veza između zemalja koje pružaju i prihvaćaju monetarne obveze. Oni žele ublažiti teret država koje izravno servisiraju njihove dugove. Istodobno, njihov je cilj dugoročno održati solventnost korisnika kredita. Ruska Federacija traži sveobuhvatan pristup rješavanju problema međunarodnog duga uzimajući u obzir interese svih strana. Dužnička kriza koja je nastala 90-ih bila je rezultat nepovoljne kombinacije subjektivnih i objektivnih okolnosti. Ipak, Ruska Federacija uspjela je pokazati svoju održivost i sposobnost ne samo da prihvati, već i ispuni međunarodne obveze. Rane isplate ne samo da su izbjegle zaostale obveze i kašnjenja u isplati, već su i osigurale punopravno sudjelovanje Rusije u Pariškom klubu.
