Povijest burze je stvar prošlosti. Već u trinaštima mjenica i periodičnih sajmova aktivno su radili. Oni djeluju kao svojevrsni prototip suvremenog tržišta vrijednosnih papira. Prve operacije s vrijednosnim papirima dogodile su se u 16. stoljeću, tada su se prve razmjene počele pojavljivati u Lyonu i Antwerpenu. Burza i burza u modernom smislu osnovane su krajem 16. stoljeća, paralelno s nastankom dioničkih društava.
Izlet u povijest i upoznavanje s konceptom burze
Najstarija je berza u Amsterdamu koja je započela s radom 1611. godine. Ona je postala prvo mjesto na kojem su se vježbale marginalne operacije i transakcije s derivatima REPO i DEPOT. Vrhunac u razvoju međunarodnog tržišta dionica bilo je otvaranje burze u New Yorku. Na njemu su prvi put razvijeni i primijenjeni mehanizmi ulaganja u povijesti. Postala je osnova za formiranje višemilijunskih financijskih carstava, posebno Rockefellera.
Tržište dionica sastavni je dio tržišta kapitala, podložno reguliranju, pruža mogućnost trgovanja vrijednosnim papirima ne samo na burzi, već i na OTC-u. Stoga su pojmovi „tržište dionica“ i „tržište vrijednosnih papira“ uglavnom sinonim. Međunarodno tržište dionica je skup tržišta svih zemalja koji su integrirani u jedinstvenu cjelinu i omogućuju financijsku manipulaciju vrijednosnim papirima. Može se zaključiti da međunarodno tržište dionica nije ništa drugo do sastavni dio globalnog tržišta kapitala, koje je, zajedno s novčanim tržištem, u osnovi globalni financijski sustav.
Tko sudjeluje u životu tržišta i koje se operacije na njemu obavljaju
Globalno tržište dionica pripada kategoriji nadnacionalnih struktura. Integrira berze svih svjetskih zemalja. U to vrijeme, kada bilo privatne fizičke ili pravne osobe djeluju kao sudionici na domaćem tržištu, države su same predstavljene na međunarodnoj platformi kao sudionici trgovanja. Gotovo svi sudionici u globalnoj ekonomiji imaju pristup platformi, a njihov položaj ne utječe na tu činjenicu, što tržište čini automatski globalnim i univerzalnim.
Dioničko tržište je u određenoj mjeri tandem financijskih institucija. Ovo je multinacionalna tvrtka, međunarodne burze, brokerske kuće, trgovci, vladine agencije i financijske institucije. Institucije poput banaka, osiguravajućih agencija, javnih financijskih usluga koje mogu utjecati na kretanje tržišta također sudjeluju u tržišnom životu. Sve operacije izvedene na tržištu mogu se razlikovati u dvije kategorije. Komercijalne manipulacije međusobno su nagodbe stranaka za izvoz i uvoz. Financijska manipulacija je protok kapitala između najrazličitijih sektora gospodarstva.
Odvajanje tržišta: primarno i sekundarno tržište
Tržište dionica može se nazvati institucijom ili mehanizmom koji pruža osnovu za interakciju između kupaca, nositelja potražnje i prodavača, koji djeluju kao dobavljači vrijednosti. Tržište dionica može se podijeliti na primarno i sekundarno. Svaka podvrsta instituta obavlja jasan popis zadataka.
Primarno tržište
Primarno tržište je tržište dionica i obveznica, kratkoročnih obveznica državnog tipa i obveznica državnog zajma, saveznog zajma. Koncept uključuje tržište deviznih obveznica i trezorskih obveznica, zlatni certifikat s financijskim instrumentima. Prema zakonu, primarno tržište definira se kao odnos koji se formira prilikom izdavanja u aspektu investicijskih vrijednosnih papira ili tijekom provođenja civilnih i pravnih transakcija između osoba koje su preuzele cjelokupan raspon obveza s vrijednosnim papirima, te investitora, profesionalnih sudionika u financijskoj industriji ili njihovih predstavnika.
Primarnim tržištem možemo nazvati tržište prvih ili ponovljenih emisija vrijednosnih papira, u okviru kojih se ostvaruje njihova primarna raspodjela između ulagača. Informacije o vrijednosnim papirima, uključujući prospekte, registraciju i kontrolu državnih tijela, uključujući, u potpunosti su otvorene za ulagače, što omogućava racionalan i promišljen izbor potonjih.
Primarno tržište predstavljeno je u dva formata. To je privatni plasman, s karakterističnom prodajom vrijednosnih papira strogo ograničenom broju ulagača, prethodno utvrđen (bez javne ponude), i javna ponuda, koja se provodi objavljivanjem javne objave (uključuje prodaju dionica neograničenom broju ulagača).
Sekundarno tržište
Sekundarno financijsko i burzovno tržište uključuje burze i odjele robnih burzi za unaprijed izdane dionice i financijske instrumente. Koncept podrazumijeva odnose koji nastaju tijekom rotacije prethodno izdanih vrijednosnih papira na primarnom tržištu vrijednosnih papira. Sekundarno tržište temelji se na operacijama koje jačaju preraspodjelu sfera utjecaja stranih ulaganja, uključujući pojedinačne špekulativne operacije.
Sekundarno tržište vrijednosnih papira dijeli se na organizirano (ili burzovno) tržište i na neorganizirano ili izvan burze (ulično). Sekundarno tržište dionica omogućuje stabilno strukturirano restrukturiranje gospodarstva u cilju povećanja njegove učinkovitosti. Obavezna je za postojanje tržišta vrijednosnih papira, kao što je primarno. Karakteristična karakteristika instituta je njegova likvidnost, koja postaje pomoć za uspješno trgovanje i mogućnost apsorpcije velikog broja vrijednosnih papira u kratkom vremenu. Istodobno, fluktuacije stopa ostaju na neznatnoj razini, a troškovi implementacije su minimalni. Mehanizam trgovine na sekundarnom tržištu osigurava stabilnost samog tržišta i ograničava špekulacije.
Zašto nam treba burza
Tržište dionica je univerzalna financijska struktura koja utječe na mnoga područja aktivnosti. Institut utječe na poslovanje jer je u osnovi najlakši način za prikupljanje financija za razvoj i prosperitet mlade korporacije. Kada start-up tvrtka prodaje dionice, udio u vlasništvu, dobiva u svoje ruke kapital koji nije potrebno vratiti i na koji nije potrebno plaćati kamate, kao što je slučaj s dobivanjem zajma od banke. Dionice kruže novcem ne samo velikom brzinom, već i velikim dividendama.
Cijene dionica, koje uvelike oblikuju sami sudionici na burzi, imaju izravan utjecaj na stanje gospodarstva i djeluju kao pokazatelj društvenog osjećaja. Smatra se da se razvija ekonomija u kojoj se tržište dionica razvija, a zemlja je jaka i prosperitetna. Trgovanje na burzi nudi elegantne izglede za obične ljude. Ponuditelji koji nemaju veliki kapital mogu postati suvlasnici u dionicama velikih globalnih koncerna i ubuduće će od njih dobiti stabilan prihod.
Domaće tržište dionica
Do nedavno je rusko tržište dionica tijekom posljednje četiri godine pokazalo aktivan rast, što je naglasilo njegovu dominantnu ulogu u razvoju državne ekonomije. U prvim fazama svog razvoja tržište je imalo ulogu distribucije imovine unutar zemlje, a danas mu je glavna svrha privlačenje stranog kapitala u rusku ekonomiju. Trenutno je kapitalizacija domaćeg tržišta dionica 498 milijardi dolara, što je 80 posto BDP-a zemlje.
Stručnjaci su predviđali da će, usprkos krizi, u 2015. tržišna kapitalizacija biti povećana za 2, 5-3 milijarde. Zapravo se situacija samo pogoršala, a cijelo je tržište dionica danas jeftinije od dionica Applea. Statističke analize jasno pokazuju da razvojni potencijal koje rusko tržište dionica još nije iscrpljeno. Prosperitet instituta preduvjet je za osiguravanje dovoljno visoke razine konkurentnosti u borbi za materijalne resurse globalnih ulagača na međunarodnom tržištu dionica. Za razvoj tržišta zainteresirani su ne samo pojedinci, već i poduzeća koja žele privući ulaganja putem obvezničkih zajmova.
2015. domaće tržište dionica
Rusko tržište dionica ima ozbiljne probleme povezane s problemima u zakonodavstvu, s niskom razinom aktivnosti investitora, s nedostatkom vrijednosti poduzeća i nedostatkom korporativne kulture. Štoviše, prema svjetskim stručnjacima, ruska burza trenutno je klasificirana kao najgora na svijetu, unatoč svom dobrom potencijalu. O ovoj činjenici svjedoči indeks RTS dolara, koji je od početka 2014. godine pao za više od 50 posto.
Samo su stvari lošije na ukrajinskom, portugalskom i grčkom tržištu. Rublja sustavno slabi prema dolaru. Posljednje brojke nakon aukcije zabilježene su ispod vrijednosti od 60 rubalja, što je najveći pad unutar dana prije 1998. godine. Izjava Središnje banke, koja je najavila prognozu za sljedeću godinu, a temelji se na cijeni nafte od 60 dolara po barelu, što apsolutno ne odgovara stvarnosti, potaknula je pad valute. Ulagači gube interes za rusko tržište, što se odražava na stanje gospodarstva.
Američka burza
Za razliku od situacije u kojoj se danas nalazi ruska burza, njezin se američki kolega smatra najlikvidnijim na svijetu. U njegovom okviru vrijednosnim papirima trguju najveće svjetske kompanije. To nisu samo dionice korporacija i vrijednosnih papira stranih organizacija, već i depozitarski primici, tečajni fondovi i mnogi drugi instrumenti. Američka burza u New Yorku služi kao platforma za drugorazredne transakcije vrijednosnim papirima. U prvim fazama svog razvoja, razmjena je predstavljena u formatu otvorenog prostora na Wall Streetu, gdje su zaključene transakcije. Tek 1921. godine trgovački prostor preselio se u natkrivenu zgradu
Da biste mogli ulagati u američko tržište dionica, morate otvoriti račun kod jednog od brokera koji je usmjeren na pružanje usluga trgovcima iz Rusije. Svaki posrednik ima stručnjake koji će početnicima reći što i kako učiniti. Ocjena burzovnih posrednika ukazuje da je poželjno surađivati s tvrtkama kao što su Finam i Capital Management, Insta Trade i United Traders, INVEST. Riječ je o posrednicima koje su prema brojnim kriterijima najbolje svjetske agencije prepoznale kao najpouzdanije.
