U sferi monetarne regulacije prednost se daje ekonomskim metodama. Oni uključuju određeni skup alata. Jedan od njih je i mehanizam emisije. Ovaj se regulatorni alat koristi u skladu s strogo centraliziranim pravilima. Razmotrite njegove značajke detaljnije.
Opće informacije
Prema čl. 35 Federalni zakon br. 86, koji regulira funkcije Središnje banke, kao ključne ekonomske metode za regulaciju financijske sfere jesu:
- Klađenje na transakcije.
- Norme obveznih rezervi.
- Operacije na otvorenom tržištu.
- Plasman vlasničkih vrijednosnih papira.
- Refinanciranje kreditnih tvrtki.
- Devizna intervencija.
- Kvantitativne izravne granice.
- Uspostavljanje uputa za povećanje novčane mase.
Financijska regulacija djeluje kao ključno sredstvo za upravljanje gospodarstvom. Kršenje njegovog mehanizma negativno utječe na stanje ekonomskog sustava. To je osobito posljedica činjenice da, primjerice, pretjerano oslobađanje novca dovodi do inflacije, smanjenja kupovne moći sredstava i deprecijacije kapitala. Nedostatak financija, naprotiv, doprinosi ograničavanju mogućnosti gospodarskog rasta, što dovodi do krize neplaćanja.
Organizacija novčanog toka
Može se provesti novčanicama. U ovom slučaju dolazi do novčanog toka sredstava. Proces regulira Središnja banka. Ova struktura ima pravo koristiti mehanizam emisija u svojim aktivnostima. To je određeno na zakonodavnoj razini. Istodobno, normama je utvrđeno da je taj monopol uspostavljen isključivo u vezi s novčanicama i, u nekim slučajevima, kovanicama. Promet gotovine čini prilično mali udio, čak i u proračunima koje obavlja stanovništvo. To je manje od 5-10%. Planiranje prometa je nepraktično. To je zbog činjenice da se bankarske institucije prodaju putem podružnica Središnje banke, ovisno o potražnji. Ne mogu se koristiti za pokriće proračunskog deficita. U tom je pogledu mehanizam emisije novčanica prilično fleksibilan instrument. Nije vezan za makroekonomske pokazatelje i nije pod strogom kontrolom regulatora.
Specifičnosti provedbe
Izdavanje novčanica razlikuje se od formiranja obveza državnog duga po tome što se prve, djelujući kao računi potražnje, koriste kao legalno sredstvo plaćanja. Oni ne podrazumijevaju kamate. Suvremeni novac ima kreditni karakter. U tom su pogledu bankovni računi u osnovi isti kao i novčanice. Oni djeluju kao glavna komponenta mase novca u opticaju. Središnje banke razvijenih zemalja često obavljaju ne samo proizvodnju i povlačenje novca iz prometa. Također mogu dizajnirati, zaštititi novčanice od krivotvorenja. Stari računi moraju se povremeno uklanjati. To je prije svega zbog poboljšanja inženjerstva i tehnologije. Razvojem računalnih programa napadačima postaje lakše lažirati novčanice. Središnja banka, djelujući kao državni regulator, mora pravovremeno reagirati na takve pojave i spriječiti ih. Funkcije Središnje banke mogu uključivati rješavanje drugih tehničkih pitanja.
opskrba
Novčanice ne označavaju da su zaštićene različitim sredstvima. Na primjer, mogu im se osigurati plemeniti metali, zlato i tako dalje. To se odražava na objavljene bilance. Imovina je imovina Središnje banke. Njegovi su ključni članci u pravilu zlato i devizne rezerve, zajmovi bankarskim institucijama osigurani dionicama ili portfeljem državnih obveznica. U različitim se državama pitanje osiguranja novčanica rješava različito. Međutim, u svakom slučaju, ima pravnu osnovu. Često zakonodavstvo određuje prirodu kolaterala i, prema tome, neizravne standarde proizvodnje novčanica.
dodatno
U financijskom sektoru koriste se različiti alati za proračun. Jedna od njih je slobodno konvertibilna valuta. To je alat, čija je upotreba dopuštena ne samo u zemljama koje su ih stvorile, već i izvan njih. Ova vrsta valute prihvaćena je u svim državama u kojima se vrši pretvorba u nacionalna financiranja. Može se koristiti u različitim proračunima bez ikakvih ograničenja, osim onih koje je utvrdila vlada za zaštitu vlastitih sredstava države. Tečaj takve valute utvrđuje se isključivo na otvorenom nadmetanju. Država nema pravo umjetno ograničavati vrijednost nacionalnih sredstava. Jedna od prihvatljivih opcija intervencije može biti valutna intervencija Središnje banke. Međutim, u ovom se slučaju mogu koristiti samo tržišne metode koje sugeriraju povećanje ponude sredstava na burzi, smanjujući njihov trošak.
Bezgotovinski promet
To je prilično specifičan problem. Središnja banka nema ni stvarni ni formalni monopol na mehanizam za izdavanje bezgotovinskog izdavanja. To se očituje u slijedećem. Financijske institucije deponiraju uglavnom obvezne rezerve kod Središnje banke. To je zahtjev državnog regulatornog tijela. Manji dio depozita čine sredstva koja se koriste za kliring obračuna. Njihova veličina, u pravilu, nije veća od 30-50% bilance Centralne banke, a ponekad i manje.
Negotovinsko izdanje koristi ne samo državni regulator. Druge banke mogu također stvoriti mnoštvo financijskih sredstava na isti način kao i Središnja banka. Međutim, razlika je u tome što je za komercijalne subjekte takav mehanizam emisija sredstvo za razvoj vlastitih operacija. Centralna banka ga, s druge strane, koristi kada nedostaje sredstava za regulaciju likvidnosti bankarske strukture. Analizom bilansa stanja regulatora, postaje jasno da je udio njegovih nenovčanih emisija neznatan u usporedbi s drugim financijskim organizacijama.
Praktična provedba
Razmislite o plasmanu vrijednosnih papira. Prema Građanskom zakoniku, dokumenti koji potvrđuju imovinska prava priznaju se kao oni, čiji je prijenos ili prodaja dopušten samo uz predočenje. Vrijednosni papiri moraju imati utvrđenu formu i obavezne podatke. Provedba dokumenata provodi se na primarnim trgovačkim podovima. Ključni sudionici na tržištu su ulagači i izdavatelji. Potonji određuju prijedlog, jer trebaju dobiti financijska sredstva. Ulagači, pak, traže povoljne uvjete za prodaju udjela. Prema tome, oni formiraju potražnju.
Primarno tržište
Mobilizira slobodna sredstva i ulaže ih u gospodarstvo. Međutim, on ne samo da doprinosi širenju akumulacije na ljestvici nacionalnog ekonomskog sustava. U okviru primarnog tržišta sredstva se raspodjeljuju među gospodarskim sektorima i industrijama. Kriterij za plasman je dobit koju vrijednosni papiri donose. To zauzvrat znači da se sredstva usmjeravaju u sfere, sektore gospodarstva i na poduzeća koja povećavaju prihod. Primarno tržište, prema tome, djeluje kao stvarni regulator nacionalnog ekonomskog sustava. Izdavači mogu biti općine, vlada, kompanije. Uloga svake skupine određena je stanjem gospodarstva i općom razinom njezina razvoja. Kronični deficit državnog proračuna određuje prioritetni položaj države na tržištu.
dionice
Emisiju tih vrijednosnih papira obavljaju poduzeća u procesu njihova stvaranja, s povećanjem iznosa svog odobrenog kapitala ili privlačenjem dodatnih resursa. Primarni postupak je prodaja dionica investitorima - prvim vlasnicima. Takvo se pitanje donosi u trenutku osnivanja društva ili povećanjem njegovog temeljnog kapitala. Posuđena sredstva financiraju se stvaranjem obveznica.
Glavni načini
Primarne emisije su u sljedećim oblicima:
- Otvoreno (javno). U ovom slučaju plasman se provodi među neograničenim brojem ulagača. Tvrtka javno najavljuje nadolazeći događaj reklamnom kampanjom i registracijom prospekta.
- Zatvoren. Takva se emisija naziva privatnom. U ovom slučaju tvrtka ne objavljuje javno svoje namjere. Plasman u ovom slučaju provodi se među ograničenim brojem ulagača (do 500) ili za iznos koji ne prelazi 50 tisuća minimalnih plaća.
Izrada depozita
U praksi se često koriste izdavanja kredita. Predstavlja porast mase financijskih sredstava banke zbog formiranja novih depozita za klijente koji su od nje dobili kredit. Stvaranje takvog mehanizma za emisije nastalo je zbog razumijevanja kreditnih organizacija činjenice da u sefovima nema potrebe zadržavati višak rezervi. Oni se vrlo dobro mogu pretvoriti u prave financije. Da biste to učinili, morate se složiti sa zajmoprimcima da oni mogu pozajmljivati sredstva kao one osobe koje su ih u jednom trenutku položile na račune. Zbog toga građani s kreditima mogu steći pogodnosti, kao za gotovinu. Da bi to učinio, dužnik mora uputiti banku da ih plati na teret zajma. Budući da su depoziti pogodni za nagodbe za kupnju, oni se u stvari ne razlikuju od gotovine.
Klasifikacija depozita
U modernim bankama depoziti se osiguravaju:
- Otvorili ih vlasnici štednje.
- Osnovana od financijske institucije u pružanju pozajmljenih sredstava.
Temelj potonjeg su prekomjerne rezerve. Nakon nekoliko bankarskih kriza, pojavio se ozbiljan financijski problem. Njena odluka bila je formiranje nacionalnog sustava rezervi. Njegovi principi čine osnovu strukture bankarskog sektora u mnogim zemljama, uključujući Rusiju. Takav sustav temelji se na centralizaciji određenog udjela sredstava komercijalnih financijskih institucija u posebnim fondovima. Pravo raspolaganja njima pripada Centralnoj banci. Utvrđuje standarde za obvezni doprinos u pričuvi. Oni se određuju u% ukupnog iznosa sredstava koje bankarska organizacija drži na raznim vrstama računa.
