Izvoz kapitala je odljev iz zemlje, s daljnjim funkcioniranjem u inozemstvu. Ovaj postupak je objektivne prirode, glavna svrha izvoza je postići najveći mogući profit izvan granica vlastite države.
Migracija kapitala pozitivno utječe na razvoj globalne ekonomije. Kao rezultat, ovo dovodi do izjednačavanja blagostanja svih zemalja koje sudjeluju u procesu. Ako se kapital izvozi iz jedne zemlje u drugu, gdje je jeftinija radna snaga, povoljna investicijska klima i jeftine sirovine, tada obje države pobjeđuju, i ona iz koje se novac izvozi, i ona u koju se uvozi.
Zašto se to događa?
Glavni razlog izvoza kapitala iz neke zemlje je njegov višak u određenoj državi. U stvari, ne postoji ravnoteža između ponude i potražnje kapitala. To ne znači da se odljev kapitala cijelo vrijeme odvija u jednom smjeru. Svjetski trendovi su takvi da se sve više zemalja uključuje u proces. Zajam, portfelj i direktne investicije uvoze se i izvoze. Često postoji istodoban postupak, jedan poduzetnik uvozi kapital u zemlju, a drugi izvozi.
Ali to nije jedini razlog izvoza kapitala, sljedeći čimbenici vode takvom procesu:
- mogućnost zauzimanja monopolizirajućih položaja u zemlji u kojoj se usvaja kapital;
- u zemlji primateljici jeftina radna snaga i sirovine;
- stabilna situacija u državi;
- minimalni zahtjevi za ekološke standarde industrijske djelatnosti;
- preferencijalno oporezivanje i povoljna investicijska klima.
Pod pojmom povoljna investicijska klima podrazumijeva se optimalni uvjeti za gospodarstvo unutar zemlje, a nije važno je li ovo bum ili puknuće stagnacije. Koncept uključuje odredbe u kreditnoj i financijskoj, a u deviznoj industriji, uvjetima carinskog režima, visini poreza i odnosu države prema stranim ulaganjima.
Bit migracije
Bez obzira koliko je zemlja razvijena, nitko ne može osigurati kompletan proizvodni ciklus i njegovo unapređenje u okviru jedne države. Maksimalni rezultat omogućava globalna razmjena dobara i drugih faktora proizvodne aktivnosti.
U početku je izvoz kapitala sastavni dio međunarodne trgovine. Tada je započela industrijska ekspanzija u manje razvijenim zemljama, uključujući kolonijalne zemlje. Danas čak i kolonijalna zemlja može djelovati kao izvoznik i uvoznik kapitala. Postoji čak i napredak u stopi rasta izvoza kapitala u odnosu na rast robnog izvoza. Taj je faktor ključan za globalizaciju globalne ekonomije.
Uvjetna podjela tržišta
Globalno financijsko tržište podijeljeno je na:
- Tržište novca Postupak kupnje i prodaje financijske imovine osmišljen je kako bi zadovoljio kratkoročne potrebe sudionika na tržištu. Svjetske transakcije mogu biti u obliku prodaje vrijednosnih papira ili valute, izdavanja kredita i pozajmica, špekulativnih transakcija.
- Tržište kapitala su dugoročni projekti koji se provode u roku od 12 mjeseci. Sudionici na ovom tržištu mogu biti sve osobe, privatna, državna tijela, banke i druge financijske institucije.
Oblici povlačenja
Ekonomska teorija razlikuje dva oblika migracije kapitala:
|
karakteristike |
Oblici izvoza kapitala |
|
|
zajam |
poduzetan |
|
|
oblik |
Depoziti banaka, međunarodni zajmovi i strana pomoć |
Izravna i portfeljna ulaganja |
|
Gdje investirati |
Kapital se izvozi plasmanom obveznica ili davanjem izravnih zajmova bilo kojem području djelovanja |
Ulaganja se vrše u poljoprivredne, industrijske, trgovačke i financijske institucije. Sam investitor može investirati u vlastitu podružnicu u drugoj zemlji |
|
Pravo vlasništva |
Vlasništvo nad kapitalom ostaje na vjerovniku, ali pravo raspolaganja vlasnikom dodjeljuje se primatelju |
Sposobnost održavanja vlasništva nad izvezenim kapitalom |
|
Kontrola procesa |
Razina prihoda prilično je predvidljiva, zbog fiksnih stopa u fazi potpisivanja transakcije |
Sposobnost kontrole procesa korištenja ulaganja |
|
zarada |
Prihodi od kamata |
Glavni cilj - ostvarivanje profita |
Izvori podrijetla
Izvoz kapitala u inozemstvo klasificiran je prema izvorima iz:
- službena ili državna;
- privatni, odnosno nedržavni.
Državni kapital su sredstva koja se izdvajaju iz proračuna zemlje. Može se izvoziti samo odlukom vlade ili međuvladinih agencija. Ulaganja su prikazana u obliku zajmova i pozajmica, moguće u obliku strane pomoći.
Privatni kapital su sredstva koja drže bankarske institucije i privatne tvrtke. Kretanje kapitala temelji se na odluci vlasnika ovih organizacija. Međutim, prijenos takvih investicija je kontroliran i proces može regulirati vlada zemlje iz koje se obavlja izvoz.
Razvrstavanje prema namjeni izvoza
Međunarodni izvoz kapitala dijeli se na izravna i portfeljna ulaganja.
Izravna ulaganja su stvarna ulaganja u gospodarstvo zemlje primateljice. Najčešće se izvoz odvija u obliku otvaranja podružnice u inozemstvu ili stjecanja kontrolnog udjela u stranoj tvrtki.
Ulaganja u portfelj isključivo su financijske transakcije, a kapitalna ulaganja ostvaruju se kupnjom vrijednosnih papira. Nakon stjecanja vrijednosnih papira, ulagač gubi nadzor nad njima.
Metode povlačenja kapitala
Izvoz kapitala je migracija prema zakonitim i ilegalnim shemama. Potonja shema uključuje zaobilaženje svih međunarodnih i nacionalnih pravnih normi. Postoji i metoda unutar tvrtke u kojoj kapital migrira u okviru jedne tvrtke u podružnice koje se nalaze u različitim dijelovima svijeta.
Uzroci bijega kapitala iz Rusije
Naravno, glavni razlog povlačenja kapitala iz naše zemlje je pokušaj uštede novca od visokih poreza u zemlji. Ovaj proces negativno utječe na opću ekonomsku situaciju u državi i ne podliježe propisima vlade.
Stabilni odljev počeo se primjećivati 1994. godine. Tek u 2006.-2007 došlo je do pada izvoza kapitala, ali 2008. je započeo novi krug.
Međutim, za izvoz kapitala nije samo burno oporezivanje i inflacija:
- ovo je nestabilnost na makroekonomskoj razini, odnosno da gospodarstvenici nemaju povjerenja u budućnost;
- vlasnici tvrtki u potpunosti nisu zainteresirani za razvoj vlastitih tvrtki, zanima ih samo veličina dobiti;
- nema povjerenja u domaći bankarski sustav, kako među gospodarstvenicima, tako i kod običnih građana zemlje;
- ne postoje zaštitni mehanizmi vlasničkih prava na državnoj razini, odnosno nema garancije da se posao neće oduzeti sutra.
Zauzvrat, naši gospodarstvenici u potpunosti su otvorili offshore zone, bankarsko poslovanje u tim zemljama praktički nije regulirano, a bankarske tajne su čuvane.
Kako se kapital izvozi iz Ruske Federacije?
Od raspada SSSR-a izumljene su mnoge sheme, a neke od njih su i dalje važeće.
Najpopularniji način je zamišljeni posao. Iz zemlje su izvozili robu proizvedenu u Kini, ali pod poznatom robnom markom. Razlika u troškovima ostaje izvan zemlje. Gotovo je nemoguće dokazati zamišljeni dogovor. Najčešće se takve transakcije obavljaju preko offshore kompanija. Pogrešno je mišljenje da su offshore tvrtke krajnji primatelji kapitala, oni pružaju samo posredničke usluge.
Bankovne strukture povlače kapital na gotovo isti način, pružajući ih stranoj tvrtki, koja nakon toga odbija vratiti. Banka također može povećati kamatne stope. Zamišljenu prirodu takvih transakcija praktički je nemoguće dokazati.
Neki se čak ni ne strpe, samo uzimaju novac. Deklariranje iznosa do 10 tisuća u stranoj valuti nije ni potrebno.
Operacije putarina također omogućavaju uspješan uvoz i izvoz kapitala. Shema se čini potpuno "čistom", jedna strana dobiva mogućnost utovara svojih proizvodnih kapaciteta, druga strana prima robu s niskim troškovima. Zapravo dolazi do preraspodjele dobiti.
