Svaka je tvrtka dužna provesti istraživanje o svojim glavnim financijskim i ekonomskim pokazateljima. To vam omogućava da organizirate raspoložive resurse što je moguće efikasnije. Stoga je u tijeku kontrola izvora sredstava.
Omogućuje vam procjenu ispravne strukture omjera posuđenih i vlastitih sredstava. Formulu pokazatelja analitičari nužno koriste tokom studije. Na temelju dobivenih podataka izvode se zaključci o financijskoj stabilnosti poduzeća, razvijaju se mjere za poboljšanje profitabilnosti i održivosti.
odgovornost
Omjer posuđenih i vlastitih sredstava, čija će formula biti prikazana u nastavku, izračunava se prema odgovornosti u bilanci društva. Prikazuje sve financijske izvore koji sudjeluju u tvrtki.
Strana pasiva bilance sastoji se od kapitala, kao i dugoročnih i kratkoročnih posuđenih sredstava. Njihov omjer trebao bi biti takav da je organizacija mogla dobiti najviše profita koristeći najmanju količinu resursa.
Vlastiti izvori formiranja imovine tvrtke pokazuju razinu njegove stabilnosti. No koristeći posuđeni kapital, tvrtka može povećati neto dobit i profitabilnost operativnih aktivnosti. Stoga bi se određeni dio izvora kapitala tvrtke trebao sastojati od investitorskih fondova.
pravičnost
Financijska neovisnost organizacije leži u organiziranju proizvodnih aktivnosti na štetu vlasnika. To su izvori financiranja koje tvrtka u potpunosti posjeduje. Investitorima se ne mogu povratiti pa se smatraju besplatnim.
Vlastita sredstva tvrtke formiraju se iz više izvora. Prije svega, to je odobreni kapital. Organizacija formira ovaj fond u procesu njegovog stvaranja. Njegova je veličina utvrđena zakonom. Osnivač ili osnivači doprinose određenom dijelu svoje imovine u ovlašteni kapital. Prema svom doprinosu, oni imaju pravo na istu (postotnu) dobit nakon poreza i ostalih obveznih doprinosa.
U kapital se uključuju razni doprinosi, donacije, zadržana dobit. A ako se od vlasnika traži da ulože odobreni kapital u opći fond, onda su druge injekcije neobvezne. Nakon što su u izvještajnom razdoblju primili neto dobit, vlasnici mogu odlučiti o njegovoj punoj raspodjeli među sobom. Ali ponekad je smislenije sav taj iznos ili samo dio usmjeriti na razvoj proizvodnje. Ovaj se članak naziva zadržana zarada.
Zajamni kapital
Omjer posuđenih i vlastitih sredstava, čija će se formula razmotriti kasnije, uzima u obzir plaćene izvore financiranja. Oni mogu biti dugoročni (tvrtka ih drži duže od godinu dana) ili kratkoročni (nadoknađuju se tijekom operativnog razdoblja). To su sredstva koja organizacija posuđuje od investitora i vjerovnika uz naknadu.
Na kraju roka upotrebe, poduzeće je dužno otplatiti iznos duga i uplatiti upotrebu tog kapitala u obliku fiksnog postotka. Upotreba takvih sredstava povezana je s određenim rizikom. Ali uz pravi pristup, upotreba plaćenih izvora financiranja u njihovim aktivnostima može značajno povećati neto dobit.
Formula izračuna
Da bismo ispravno razumjeli suštinu analize bilančne strukture poduzeća, potrebno je razmotriti formulu za omjer financijskih izvora. Naziva se i pokazateljem financijske neovisnosti. Njegova je vrijednost zanimljiva kako analitičarima poduzeća, tako i regulatornim tijelima ili ulagačima. Što tvrtka ima više vlastitih sredstava, to je niži rizik od povrata kapitala za vjerovnike. Formula za izračunavanje omjera posuđenih i vlastitih sredstava je sljedeća:
Kfz = ZS: SS * 100%, gdje je ZS - posuđena sredstva, SK - vlastita sredstva.
Što je taj pokazatelj veći, to je veće poduzeće ovisno o plaćenim izvorima. Rast dinamičkog pokazatelja ukazuje na pad financijske stabilnosti, povećanje rizika za ulagače.
Financijski utjecaj
Izračun koeficijenta financijske ovisnosti u svjetskoj literaturi naziva se pokazateljem financijske poluge ili poluge. Ovo je jedan od najvažnijih pokazatelja financijskog stanja organizacije. Zajedno s njom nužno se izračunava koeficijent manevriranja kapitala, autonomije i financijske ovisnosti.
Izračun poluge omogućava vam da procijenite mogućnosti i izglede za razvoj poslovanja pomoću posuđenog kapitala. Uz njegovu pomoć, poduzeće formira financijsku polugu. To vam omogućuje značajno povećanje prinosa na vlastite resurse.
Financijski utjecaj izračunava se pomoću gornje formule. Podaci za studiju preuzimaju se iz bilance. U posuđeni kapital uključuju se dugoročne i kratkoročne obveze odražene u obvezi.
Normativna vrijednost
Financijska neovisnost organizacije određuje se ako je omjer izvora 1. To znači da na strani pasive bilance stanja obje stavke kapitala su 50%.
Za neke se tvrtke smatra normalnim ako se ovaj pokazatelj poveća na 2. To se posebno odnosi na velike organizacije. No, prevelika važnost financijskog utjecaja smatra se odstupanjem od norme. To znači da tvrtka organizira svoje aktivnosti na temelju posuđenog kapitala. Da biste vratili dug, trebat će puno vremena i novca. Stoga investitori ne žele ulagati u takva poduzeća. Visok rizik od povrata kapitala.
Preveliki koeficijent neovisnosti ukazuje na gubitak sposobnosti organizacije da poveća profitabilnost imovine. Stoga ova analiza ne prihvaća ni koeficijent koji je prevelik ili premali.
Sigurnost kapitala
Kada izračunavaju neovisnost poduzeća, analitičari trebaju izračunati iznos vlastitih izvora financiranja u bilančnoj strukturi koji bi donijeli maksimalnu dobit. Ako organizacija privlači posuđeni kapital, to je jednostavno potrebno. Stoga, zajedno s koeficijentom financijske poluge, oni izračunavaju sigurnost vlastitih sredstava (autonomija):
Ka = CK: WB, gdje je WB valuta bilansa.
Njegova normativna vrijednost trebala bi biti najmanje 0, 5. Optimalni pokazatelj za većinu poduzeća smatra se 0, 7. Zapadna poduzeća posluju s minimalnom vrijednošću koeficijenta autonomije 0, 3-0, 4. To ovisi o industriji, kao i o odnosu kratkotrajne i dugotrajne imovine.
Što je kapitalno intenzivnija proizvodnja (veći udio stalnih sredstava), poduzeću su potrebni dugoročniji izvori financiranja.
Cijena kapitala
Prilikom izračunavanja koeficijenta neovisnosti analitičari, osim iznosa glavnice, određuju trošak posuđenih sredstava. Da biste to učinili, morate saznati visinu kamate koju je tvrtka dužna platiti vjerovnicima na kraju života njihove imovine.
Da biste to učinili, upotrijebite ponderirani prosječni trošak posuđenog kapitala. To izgleda ovako:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), gdje je k broj plaćenih izvora financiranja, Tsk je trošak svakog izvora, Dk je udio u ukupnom iznosu kapitala.
Na temelju dobivenih podataka utvrđuje se financijski rizik poduzeća.
