U teškom razdoblju za neku državu, termin "devalvacija" češće zvuči s televizijskih ekrana. Što je devalvacija rublja jednostavnim riječima? Ovo je pitanje zanimljivo mnogim Rusima, posebno onima koji plaćaju kredit ili žele zadržati svoju štednju u slučaju promjene tečaja. Razmotrimo ovaj koncept detaljnije, dotaknut ćemo se povijesti devalvacije, vrsta ovog procesa i načina održavanja naše akumulacije u teškim ekonomskim uvjetima.
Što ovaj koncept znači?
Amortizacija je deprecijacija nacionalne valute (odnosno ruske rublje u ovom slučaju) u odnosu na novac drugih zemalja i vrijednost zlata. Za objektivnu usporedbu uzimaju se ne samo glavne svjetske valute (dolar i euro), već i više od 15 jedinica nacionalne valute drugih zemalja.
Koncept devalvacije može se objasniti na drugi način. Kao rezultat određenih ekonomskih i političkih procesa, tečaj drugih valuta u odnosu na nacionalnu raste. Primjerice, posljednja devalvacija rublje u Rusiji dogodila se u prvoj polovici 2014. godine. Dolar prema rublje tada je pao s 35 rubalja na 31 za jedan američki dolar. Nakon revalorizacije (pojam obrnute devalvacije, koji označava jačanje nacionalne valute), započela je devalvacija. To je dovelo do činjenice da su za dolar već davali 60-65 rubalja. Postotak devalvacije ruske rublje iznosio je gotovo 100%.
Ali općenito, vrijedno je razmotriti da je u ovom slučaju ovaj koncept prilično proširiv, jer se slično stanje ekonomije u Ruskoj Federaciji povuklo. Devalvacija rublje u Rusiji promatrana je s određenim stupnjem ozbiljnosti u posljednjih četvrt stoljeća. To ukazuje da nešto nije u redu u ekonomiji zemlje.
Povijest devalvacije u Rusiji
Zanimljivo je pratiti sudbinu nacionalne valute tijekom proteklog stoljeća kako bi se razumjeli uzroci i posljedice devalvacije rublje. U kojoj se godini to dogodilo u Rusiji prvi put? Najjača ekonomija na svijetu ozbiljno je zavladala 1914. godine, dakle izbijanjem Prvog svjetskog rata. Prije toga, nacionalna valuta se slobodno mijenjala za zlato po 0, 7 grama po rublje. To je bio procvat ruske ekonomije, tržište Ruskog Carstva 1913. godine obuhvaćalo je 170 milijuna ljudi (dok stanovništvo cijele Europe tada nije prelazilo 300 milijuna). Tada je Rusija imala sve preduvjete da u dvadesetom stoljeću postane lokomotiva gospodarskog razvoja.
No, ubrzo nakon izbijanja Prvog svjetskog rata, besplatna razmjena zlata prestala je. Država je bila prisiljena izdavati novac koji ništa nije osigurao. Dakle, ako je 1914. bilo u prometu 2, 4 milijarde rubalja, onda je 1916. bilo već 8 milijardi.To je izazvalo ozbiljnu inflaciju. Pojavom boljševika stvari nisu uspijevale. Jedina akcija nove vlade bila je povećanje novčane mase. Brzina ispisa novih (već sovjetskih) znakova naseljavanja bila je takva da je bilo potrebno smanjiti novčanu masu za 10 tisuća puta 1922. i 100 puta 1923. godine. Do 1932. godine sovjetska rublja prestala je kotirati u inozemstvu i mijenjati se za zlato.
Monetarna reforma iz 1961. godine kombinacija je devalvacije i denominacije. Novac je zamijenjen za novo u omjeru 10 prema 1. Sljedeća reforma - Pavlovskaja - dogodila se već 1991. godine. To je djelomično pomoglo riješiti problem nestašica na robnom tržištu. Sve novčanice od 50 i 100 rubalja bile su podložne razmjeni, izdvojeno je samo tri dana, limit je bio 1000 rubalja. Sve ostale novčanice ove apoene „izgorjele“.
Od samog početka nove ruske rublje posao također nije bio baš dobar. U mladoj Rusiji tiskano je toliko novca da je to dovelo do hiperinflacije. Sljedeća reforma je 1993. Tek 1997. godine zaustavljena je hiperinflacija. Održana je denominacija koja je dovela rusku rublje u njeno trenutno stanje. Dakle, denominacija u dvadesetom stoljeću iznosila je 500 trilijuna puta. U 21. stoljeću ruska rublja proživljava relativno mirna vremena.
Devalvacija = inflacija
Možda mislite da je devalvacija pomalo inflacija. U oba slučaja nacionalna valuta opada. Između tih pojmova postoji zajedničko, ali oni se u osnovi razlikuju. Dakle, inflacija se naziva deprecijacija novca unutar države, a devalvacija je pad u odnosu na druge svjetske valute. Ako je zemlja ovisna o uvozu, devalvacija obično dovodi do inflacije. Ovaj ekonomski mehanizam je detaljnije objašnjen u nastavku. Trenutno su u Rusiji ti fenomeni toliko povezani, da deprecijacija odmah izaziva poskupljenje proizvoda i usluga za stanovništvo.
O čemu ovisi tečaj
Uzroke devalvacije rublje i drugih novčanih jedinica treba tražiti u prirodnim zakonima ekonomije. SAD, Velika Britanija, Francuska, Njemačka imaju vrlo jaka gospodarstva. Te su zemlje manje ovisne (u odnosu na Rusiju) o izvozu sirovina. Ali Rusija nije glavni dobavljač sirovina za Zapad. Prodaja naftnih derivata u nacionalnom gospodarstvu čini manje od 30% izvoza. Dakle, izvoz nafte i naftnih proizvoda u BDP Ruske Federacije manji je od 10%. Ali čak ni takva potpuna ovisnost o prodaji crnog zlata uvelike ne utječe na stabilnost ruskog rublja.
Ostale razvijene zemlje ne oslanjaju se na izvoz sirovina, već na isporuku visokotehnoloških usluga i robe u inozemstvo. Rusija se također bavi prodajom oružja (drugo mjesto u svijetu nakon Sjedinjenih Država) i visokotehnološkom robom i uslugama (prodajom raketnih nosača za Sjedinjene Države). Ali Velika Britanija, na primjer, zauzima 10% tržišta u ovom sektoru. To je isto koliko i Ruska Federacija u izvozu naftnih derivata. U Velikoj Britaniji takav pristup donosi visoke prihode, jer je to roba s visokom dodanom vrijednošću.
Slična je situacija i u drugim zemljama. Struktura izvoza zapadnih zemalja sastoji se uglavnom od proizvedene robe. To jest, u slučaju promjene troškova sirovina, njihova će ekonomija manje patiti. To posebno vrijedi ako razmotrimo situaciju u bliskoj budućnosti. Razvijene zemlje trpjet će gubitke samo ako cijene i dalje padaju ili dugo ostaju niske. Ali negativne posljedice za Zapad u ovom su slučaju srednjoročne i dugoročne.
Ovdje možete pratiti cijeli niz događaja. Prvo, niske cijene smanjuju prihod izvoznika nafte i naftnih derivata, uključujući Rusiju, zbog nedostatka financiranja veliki su projekti zamrznuti. Onda zamrzavanje ovih projekata smanjuje troškove čelika, žita, rude i tako dalje. Kao rezultat, smanjeni su prihodi od izvoza ne samo onih zemalja koje isporučuju crno zlato.
No dok Velika Britanija, na primjer, ne osjeti utjecaj tih negativnih procesa, zemlje izvoznice naftnih derivata već će im se podvrgnuti. Nacionalna valuta ovih zemalja postat će nestabilna, mijenjat će se već pod utjecajem nekih predviđanja, glasina i očekivanja. Stoga pad cijena nafte negativno utječe na gospodarstvo većine razvijenih zemalja, ali rublja je depresija.
Vrste devalvacije novca
Devalvacija rublje i bilo koje druge nacionalne valute može biti otvorena ili skrivena, prirodna ili umjetna. Te su vrste često isprepletene. Prirodna deprecijacija novca događa se u pozadini nekoliko makro i mikroekonomskih čimbenika, općenito ekonomske situacije u zemlji. Umjetno (za razliku od prirodnog) već uključuje intervenciju službenih tijela ili špekulanata. Vlast obično nije zainteresirana za deprecijaciju nacionalne valute, ali špekulante nije briga, mogu zaraditi novac i deprecijacijom valute i rastom cijena.
Otvorena devalvacija obično je povezana s odlukama Centralne banke Ruske Federacije ili drugih zvaničnih tijela. To se dogodilo, na primjer, 1998. godine, kada je Središnja banka odlučila devalvirati rublje i najavila to stanovništvu. Slična se stvar dogodila u Kazahstanu 2014. godine. Narodna banka je 11. veljače najavila devalvaciju valute. U nekim se slučajevima devalvacija događa zajedno s denominacijom. Tako je bilo i 1961. godine u SSSR-u. Formalno su stari novac jednostavno zamijenili novim, ali objektivno je sadržaj zlata rublje i tečaj naglo opao.
Skrivena devalvacija nije popraćena službenim odlukama vlade ili Središnje banke. Primjer je sljedeći. Početkom 2017. Ministarstvo financija Ruske Federacije službeno je najavilo kupnju deviza. Svjesno, cilj deprecijacije monetarne jedinice nije slijedio, ali pojava tako velikog igrača koji kupuje dolare dovela je do skrivene deprecijacije rublje. Ova devalvacija rublje u Rusiji prosječnoj osobi nije bila toliko uočljiva.
Razlozi devalvacije
U posljednje vrijeme glavni razlog devalvacije upravo je pad troškova sirovina, a posebno nafte i naftnih derivata. O ovome se detaljno raspravljalo gore. Ali drugi procesi mogu postati uzroci devalvacije. Ovo su ekonomski razlozi i određene akcije glavnih sudionika na tržištu. Prvi niz razloga uključuje odljev kapitala, niže izvozne cijene i pogoršanje ekonomske situacije u državi.
Druga skupina razloga povezana je s makroekonomskim čimbenicima. Vlada, smanjujući vrijednost monetarne jedinice u zemlji, povećava privlačnost vlastitih dobara. Kao primjer navode akcije SAD-a, Centralne banke zapadnoeuropskih država i Japana. No, vrijedno je shvatiti da iza nejasnih ekonomskih uvjeta stoji puštanje u opticaj neosigurane valute.
Važna posljedica takvih akcija je povećanje globalnog duga svih sudionika u procesu (gornja karta prikazuje statistiku o vanjskom dugu svjetskih država). Sada je vanjski dug većine razvijenih zemalja na vrlo visokom nivou. To ulazi u glavni problem financijskog regulatora. U budućnosti to može dovesti do globalnog inflatornog šoka, jedino je pitanje vremena početka procesa.
Tko ima koristi od pada rublje
Čini se da je devalvacija rublja negativan fenomen? Samo dijelom. Kao rezultat devalvacije, javni sektor će ipak dobiti očekivani dohodak, zaposlenici državnih poduzeća i umirovljenici neće zaostajati u plaćama i mirovinama, poduzeća neće bankrotirati i nastavit će funkcionirati. Pad kupovne moći utječe samo na robe uvezene iz inozemstva, jer su one znatno skuplje.
Devalvacija je korisna domaćim proizvođačima. Roba ruske proizvodnje postaje konkurentna s uvoznom robom. Domaća proizvodnja počinje rasti, što rezultira da rublja opet jača prema dolaru. Naravno, u ovom procesu ima i žrtava. To su oni koji imaju zajam u dolarima ili eurima, uključujući hipoteku na stan. Što učiniti u takvoj situaciji? Razmotrite ovo u nastavku.
Kako predvidjeti devalvaciju
Prognoze devalvacije rublja samo su prognoze, a ovaj je proces nemoguće predvidjeti sa 100% točnošću. Mnogi čimbenici vode tome, uključujući i one koji se ne mogu kontrolirati. Na primjer, špekulacije na deviznom tržištu. Postoji samo jedan zaključak. U uvjetima Ruske Federacije uvijek se treba pripremiti za amortizaciju novčane jedinice. Možete se osloniti na mišljenja stručnjaka, ali oni se uvijek ne podudaraju sa stvarnošću.
Što učiniti sa uštedama
Devalvacija rublje prijetnja je koja neprestano visi u modernim uvjetima. Ali što bi trebao običan čovjek učiniti u takvoj situaciji? Kako uštedjeti uštedu? Postoji nekoliko zvučnih ponašanja:
- Pokušajte ne uzimati zajmove u valuti drugih država, a ako su već dostupni, pokušajte ih pretvoriti u rublje.
- Uštedite u različitim valutama. To će nam omogućiti da očekujemo da će bar jedan rast kompenzirati pad drugog. Klasična shema: trećina uštede u dolarima, trećina rubalja, trećina eura.
- Uzeti zajam (ako je to još uvijek potreban) ili obaviti velike kupovine samo je u valuti u kojoj osoba prima dohodak.
- Jedan od najboljih načina osiguranja kapitala je kupovina imovine. Takve investicije ne donose puno prihoda, ali rizik od njihovog gubitka je minimalan. Vrijedi reći da su sada ulaganja u elitne nekretnine obećavajuća.
- Ulaganje u zlato nije tako dobro. Ako kupite zlato, a zatim ga odmah prodate, izgubit će oko 30% sredstava. Da biste nadoknadili ulaganja, trebate pričekati dok njezina vrijednost ne naraste za 30%, a to može potrajati godinama ili čak desetljećima.
- Za kupnju deviza navodi se da se izvozna tehnologija i industrijska roba smatraju pouzdanim. To su Norveška, Švedska, Japan, Kina, Švicarska.
